Цены на золото падают, поскольку уровень инфляции PCE в США растет

Фьючерсы на золото снизились в четверг, поскольку предпочтительный индикатор инфляции Федеральной резервной системы показал рост в июле.

Фьючерсы на золото в четверг торговались с понижением после того, как июльский индекс личных потребительских расходов в США показал рост на 0,2%, что соответствует прогнозу экономистов, опрошенных The Wall Street Journal, но общая инфляция выросла и осталась выше 3%.

На этом фоне доллар США укрепился: индекс доллара США DXY ICE поднялся на 0,5% до 103,68 на торгах в четверг, оказывая давление на цены на золото, номинированные в долларах.

Джим Вайкофф, старший аналитик Kitco.com, сказал, что золото испытало «скромную коррекцию вниз» после данных по инфляции, после роста драгоценного металла на этой неделе. Тем не менее, быки по золоту и серебру «все еще имеют некоторый импульс на своей стороне», сказал он в ежедневных комментариях.

За неделю фьючерсы на золото торгуются с повышением примерно на 1,6%, что способствовало росту более чем на 3% с начала года.

Золото нашло поддержку на этой неделе после того, как более слабые, чем ожидалось, данные по рынку труда в США, включая отчет о вакансиях и текучести рабочей силы во вторник, или отчет JOLTS, а также данные по заработной плате в частном секторе в среду, полученные от Автоматической обработки данных, оказались слабее, чем ожидалось.

Золото поддержалось, так как данные показали, что инвесторы снизили ожидания дальнейшего повышения процентной ставки ФРС, что привело к снижению доходности доллара США и казначейских облигаций. Более высокий доллар может сделать золото более дорогим для пользователей других валют, в то время как более высокая доходность облигаций увеличивает альтернативные издержки владения активами, которые не приносят доход.

Золото находится в середине очередного восстановления, «благодаря некоторым негативным экономическим данным, падению доходности и исчезнувшим ожиданиям очередного повышения ставок ФРС», — сказал Брайен Лундин, редактор Gold Newsletter, в комментариях по электронной почте.

Пока еще слишком рано говорить о том, является ли это ралли реальным, и этот шаг «все еще новый и хрупкий», сказал он. Тем не менее, есть «веские причины полагать, что золото повернуло за угол».

В целом, согласно данным CME FedWatch Tool, шансы на повышение процентной ставки ФРС на четверть пункта 20 сентября снизились.

Инвесторы снова начинают прогнозировать окончание повышения ставок, хотя и не так охотно прогнозируют их снижение, сказал Лундин.

В целом, «большие деньги все еще осознают, что этот цикл подъема подходит к концу, и следующее большое изменение в денежно-кредитной политике приведет к росту цены на золото и снижению относительной стоимости доллара», - сказал он.

Однако главным событием этой недели, скорее всего, останется пятничный отчет о занятости в США за август, говорят аналитики.

Видеть: В прошлом месяце набор персонала, вероятно, снова замедлился, но обратите внимание на сюрпризы в отчете о занятости в США за август

«Если рынок труда США покажет новые признаки слабости, может появиться возможность для дальнейшего роста золота. Однако даже в средне- и долгосрочной перспективе этот рост будет ограниченным, потому что даже если ФРС не повысит ставки снова, ставки останутся повышенными в течение длительного периода», — заявил Рикардо Евангелиста, старший аналитик ActivTrades. .

Экономист с Уолл-стрит говорит, что Федеральная резервная система теряет возможность влиять на экономику США.

Майра П. Саефонг, помощник редактора отдела глобальных рынков, освещала сырьевой сектор в MarketWatch на протяжении 20 лет. Большую часть своих лет в компании она провела за написанием ежедневных колонок «Futures Movers» и «Metal Stocks», а с 2005 года ведет еженедельную колонку «Commodities Corner».

Уильям Уоттс — редактор рынков MarketWatch. Помимо управления освещением рынков, он пишет об акциях, облигациях, валютах и ​​сырьевых товарах, включая нефть. Он также пишет о глобальных макроэкономических проблемах и торговых стратегиях. Во время работы в MarketWatch Уоттс занимал ключевые должности в редакциях новостей во Франкфурте, Лондоне, Нью-Йорке и Вашингтоне.